Strategies

Ihr Private Equity Spezialist für führende risikoadjustierte Renditen

Unser Investmentansatz basiert auf Kapitalerhalt sowie nachhaltiger Wertschöpfung und Wertgenerierung. Das SwanCap Team investiert seit über zwei Jahrzehnten im Bereich Private Equity über drei sich ergänzende Strategien, welche konsistent überzeugende und überdurchschnittliche Renditen erzielt haben: Primary Fondsinvestments, Direct Co-Investments und Direct Secondary Transaktionen.

Unser Angebot umfasst neben optimal-diversifizierten SwanCap Fondsprodukten auch maßgeschneiderte Managed Account Lösungen, die auf die individuellen Bedürfnisse und die Risikobereitschaft einzelner Anleger zugeschnitten sind und für unsere Investoren eine Komplettlösung aus einer Hand bereitstellen.

Ausschlaggebend für SwanCaps Multi-Strategie Ansatz sind der präferierte Zugang zu attraktiven und oft zugangsbeschränkten Anlagemöglichkeiten (Primaries, Co-Investments und Secondaries), sowie ein rigoroser und hochselektiver Investmentprozess. Wir streben unermüdlich danach, für unsere Kunden eine optimale Portfoliodiversifikation mit geringer Volatilität, effizientem Kapitaleinsatz und „ALPHA“-generierender Investmentauswahl zu schaffen. Dabei stellt unser langjähriger Track Record unsere Fähigkeit unter Beweis, über verschiedene Marktzyklen hinweg erstklassige Anlagemöglichkeiten auszuwählen.

SwanCaps umfassende Teamerfahrung, unser tiefes Marktverständnis sowie unsere weitverzweigten und über die Jahre entstandenen Industrienetzwerke ermöglichen uns den Zugang zu einer Vielzahl an erstklassigen Private Equity Investitionen, woraus wir schließlich die attraktivsten Transaktionen in unseren drei Anlagestrategien selektieren.

SwanCap verfolgt seit jeher eine überaus selektive Anlagestrategie, bei der wir durch unsere 360° Due Diligence Prüfung ein gründliches Verständnis der mit einer bestimmten Anlage verbundenen Risiken und Chancen erlangen. Dadurch sind wir in der Lage, die hochwertigsten und attraktivsten Investitionen auszuwählen.

Primary Fondsinvestments

Primary Fondsinvestments stellen eine unserer drei Kernstrategien dar. In den letzten 20+ Jahren hat SwanCap €3+ Mrd. in 250+ Buyout Fonds investiert. Auch durch diese konsistente und starke Marktpräsenz konnte SwanCap wertvolle und nur schwer zu replizierende Partnerschaften in Europa und Nordamerika aufbauen. Diese Partnerschaften sowie die fokussierte Investmentstrategie verschaffen SwanCap heute den wichtigen Zugang zu zahlreichen, erstklassigen und hochbegehrten Fonds.

Die Analyse, Due Diligence und Evaluierung einer Vielzahl von Fondsmanagern macht einen großen Anteil der täglichen Arbeit des SwanCap Primary Investmentteams aus; In den letzten beiden Jahrzehnten hat SwanCap zudem solide Bewertungs- und Strukturierungskompetenzen entwickelt, Investmentprozesse formalisiert und unschätzbare Brancheneinblicke gewonnen, um eine optimale Portfoliokonstruktion für unsere Investoren.

Cases

  • 250+
    # Fondszusagen
  • Alpine
    Alpine
    Primary Commitment

    Auf einen Blick
    Alpine ist ein US-amerikanischer Private-Equity-Manager, der sich auf den Aufbau von Unternehmen in den Bereichen Software, Online und Services spezialisiert hat und auf eine über 20-jährige Investment-Historie zurückblicken kann. Der GP investiert in Corporate Carve-Outs und gründergeführte Unternehmen im Mittelstandssegment in Nordamerika mit hohem Wachstum und starken wiederkehrenden Einnahmen. Alpine setzt auf ein Geschäftsmodell, bei dem die Mitarbeiter und die Unternehmenskultur im Mittelpunkt stehen, sowie auf ein Post-Close-Playbook, das den Schwerpunkt auf die Skalierung von Unternehmen durch einen Buy-and-Build-Ansatz legt.

    SwanCap Relationship
    Das SwanCap Team kennt Alpine Investors seit vielen Jahren, wodurch wir Zugang zu Alpines aktuellem Fonds Alpine IX erhalten haben. Der Fonds war überzeichnet und erreichte sein Hard Cap, was ein starker Beweis für die attraktive Erfolgsbilanz und den Investitionsansatz von Alpine ist, insbesondere in einem sehr schwierigen Fundraising-Umfeld.

  • Hg
    Hg
    Primary Commitment

    Auf einen Blick
    Hg hat in den letzten 25 Jahren über 100 Investitionen im Software- und Services-Sektor getätigt.
    Das Ziel von Hg ist es, Anlagethesen mit langfristigem Wachstums zu verfolgen und seine Expertise in der Zusammenarbeit mit Software- und Service-Unternehmen zu nutzen, um das organischen Wachstum zu fördern und fragmentierte Sektoren zu konsolidieren.

    SwanCap Relationship
    Hg ist aufgrund seiner Software- und Service-Expertise einer unserer wichtigsten Branchenpartner in Europa. Über viele Jahre haben wir eine starke Beziehung zum Hg-Team aufgebaut und die konsequente Umsetzung des Hg „Bathtube“-Modells verfolgt, welches zahlreiche erfolgreiche Geschäftsmodelle hervorgebracht hat.
    Diese starke Überzeugung führte bereits 2017 zu unserem ersten Engagement in Hg Genesis 8 und daraufhin kürzlich auch zu unserer Zusage zu Hg Genesis 9.

  • Norvestor
    Norvestor
    Primary Commitment

    Auf einen Blick
    Norvestor ist ein führendes Private-Equity-Unternehmen in den Nordics, das 1989 mit Unterstützung der norwegischen Regierung gegründet wurde und sich zunächst auf die Bereitstellung von Wachstumskapital für die lokale Industrie konzentrierte. Heute strebt das Unternehmen Kontrollbeteiligungen an mittelgroßen nordischen Unternehmen an, die im Dienstleistungsbereich tätig sind. Norvestor verfolgt eine management-fokussierte Strategie zur operativen Wertsteigerung, die durch bedeutende Add-on-Investitionen ergänzt wird.

    SwanCap Relationship
    SwanCap kennt das Norvestor-Team bereits seit vielen Jahren. In dieser Zeit wurde das Verständnis für die Fähigkeiten des Teams geschärft und die Umsetzbarkeit der Investitionsphilosophie nachgewiesen. Nach einer erfolgreichen Investition in den Norvestor-Fonds VIII haben wir kürzlich einen Re-Up in den Fonds IX durchgeführt.

  • PAI Partners
    PAI Partners
    Primary Commitment

    Auf einen Blick
    Eine der ältesten und erfahrensten Private-Equity-Gesellschaften in Europa. PAI strukturiert LBOs und erwirbt dabei Mehrheitsbeteiligungen an mittelständischen und großen europäischen Unternehmen.
    Das Team von PAI hat sich einen hervorragenden Ruf im Bezug auf komplexe und transformatorische Investitionen erarbeitet, und echte Sektorexpertise, lokale Marktkenntnisse und -netzwerke sowie eine gesamteuropäische Kultur und Kompetenz aufgebaut.

    SwanCap Relationship
    Bereits 2001 hat SwanCap begonnen, PAI’s Ausgliederung von BNP durch die Zeichnung von Fonds III zu unterstützen. Seitdem hat SwanCap eine vertrauensvolle Beziehung aufgebaut, die von zahlreichen Co-Investitionen unterstützt wird und es uns ermöglicht hat, in jeden Fonds des Sponsors zu investieren.
    Für uns ist PAI ein Lehrbuchfall für eine vertrauensvolle Beziehung zwischen LP und GP.

Charakteristika unserer Fondsinvestments

  • Fokus auf Mid-Market, selektive Investments im Small-Cap und Large-Cap Segment;
  • Private Equity Buyouts, Buy & Build, Special Situations, sowie Growth Equity;
  • Generalisten oder Sektor-Strategien;
  • Regionaler oder Länderfokus auf Europa und Nordamerika;
  • Starker Fokus auf operationelle Wertschöpfung;
  • Erfahrene Investment- und operationelle Teams mit starkem Track Record;
  • Kein Venture Capital, keine Kredit- oder Real Estate Fonds.

Co-Investments

SwanCap ist mit 125+ Co-Investments und €1,5+ Mrd. investiertem Eigenkapital einer der erfahrensten Co-Investoren in Europa. Bereits seit dem Jahr 2001 investieren wir zusammen mit führenden Private Equity Buyout-Sponsoren direkt in Unternehmen, was SwanCap zu einem der Wegbereiter des institutionellen Co-Investment-Marktes macht.

SwanCap führt bei jedem einzelnen Co-Investment eine eigenständige Due Diligence durch, um die hohe Qualität einer jeden Investmentopportunität sicherzustellen, ein vollständiges Bild der zugrunde liegenden Transaktionsdynamik zu erhalten und um zu beurteilen, ob die jeweilige Transaktion unseren Portfoliostrategien und hohen ethischen Standards entspricht.

Hierbei zielt unsere Due Diligence letztlich darauf ab, die attraktivsten Transaktionen mit den am besten positionierten Sponsoren zu identifizieren um einen echten Wettbewerbsvorteil bei der Transformation und Weiterentwicklung eines Unternehmens zu bieten, was in der Konsequenz attraktive Renditen erlaubt. Dabei sind zu jedem Zeitpunkt die hohen Standards für nachhaltiges und verantwortungsvolles Investieren zu gewährleisten.

Cases

  • 125+
    # Co-Investments
  • Engineering
    Engineering
    Co-Investment

    Auf einen Blick
    Engineering ist ein führendes italienisches IT-Unternehmen, das die gesamte Palette an Dienstleistungen für die digitale Transformation anbietet, einschließlich Systemintegration, Anwendungsentwicklung und -wartung sowie IT-Outsourcing. Engineering beschäftigt rund 12.000 Mitarbeiter in ganz Italien und einer stark-wachsenden internationalen Präsenz.

    SwanCap Relationship
    Basierend auf einer bestehenden Beziehung zum Unternehmen und seinem Management hat SwanCap im Jahr 2016 in Engineering investiert. Während unseres Investitionszeitraums wuchs das Unternehmen unermüdlich und nutzte unermüdlich bedeutende Geschäftsmöglichkeiten aus der Beschleunigung des digitalen Wandels bei privaten und öffentlichen Kunden.

  • Intralinks
    Intralinks
    Co-Investment

    Auf einen Blick
    Intralinks ist Marktführer bei virtuellen Datenräumen („VDRs“), die für M&A, alternative Investments und Capital Markets Professionals entwickelt wurden. Der Intralinks VDR ist eine SaaS-Anwendung, die eine sichere, anpassbare Umgebung für den Austausch sensibler Dokumente und Informationen bietet.

    SwanCap Relationship
    Aufgrund der starken Positionierung von SwanCap beim Eigentümer von Intralinks erhielt SwanCap die Möglichkeit, innerhalb der Halteperiode in das Unternehmen zu investieren. Dadurch erhöhte sich die Visibilität auf die Erreichbarkeit erster strategischer Zielsetzungen; und es ergab sich ein vergleichbar früher Ausstigeg durch den Verkauf an den neuen strategischen Eigentümer des Unternehmens.

  • Refresco
    Refresco
    Co-Investment

    Auf einen Blick
    Refresco ist ein globaler, unabhängiger Anbieter von Getränkelösungen für Einzelhändler und Markengetränkehersteller mit panregionaler Abdeckung in Europa und Nordamerika durch sein Netzwerk aus Abfüllung, Lagerhaltung, Logistik und anderen Betriebsanlagen. Die Produktionsplattform des Unternehmens umfasst über 70 Produktionsstandorte und bietet Kunden räumliche Nähe und einen zuverlässigen Service.

    SwanCap Relationship
    Dank der langjährigen Bekanntheit von Refresco und der Resilienz der Branche gelang es dem SwanCap-Team, die Branchendynamiken bestens zu verstehen und sich vom erstklassigen Managementteam zu überzeugen, welches die Strategie des Unternehmens entwickelt. Neben dieser einzigartigen Positionierung war die Chance, mit innovativen Abfülllösungen eine positive, nachhaltige Wirkung auf die Umwelt zu erzielen, eine starke Motivationshilfe zur Durchführung der Transaktion.

  • Transporeon
    Transporeon
    Co-Investment

    Auf einen Blick
    Transporeon betreibt eine Cloud-basierte Plattform für die Vernetzung im Güterverkehr, die verschiedene Elemente der Beziehung zwischen Shipping und Carriern bedient. Das Unternehmen agiert als klarer europäischer Marktführer in einem Markt, der durch den langfristigen Trend zur Automatisierung der Lieferketten angetrieben wird.

    SwanCap Relationship
    Mit verschiedenen Investmentmöglichkeiten, die vor Transporeon in ähnlichen Branchen geprüft wurden, gelang es dem SwanCap-Team, die wichtigsten Due-Diligence-Bereiche der Transaktion schnell zu verstehen. Die äußerst vorteilhafte Marktposition sowie die hochwertige Technologieplattform und das Geschäftsmodell waren entscheidend für unsere Evaluierung des Investments.

Charakteristika unserer Co-investments

  • Unternehmen mit beeindruckender historischer Entwicklung und attraktivem Ausblick, nachhaltigem Wettbewerbsvorteil, starkem Managementteam und einzigartigem Wertversprechen in Bezug auf vorherrschende und erwartete Marktbedingungen;
  • Transaktion mit starkem Deal-Setting (relative Preisgestaltung, Finanzierung usw.), vor allem aber zusammen mit erfahrenen Sponsoren mit tiefem Verständnis und nachgewiesenem Track Record in der relevanten Branche, Wachstumsplan sowie starken Verbindungen zum Management;
  • Portfolioergänzung im Sinne unserer Anlagerichtlinien und hohen E-S-G-Kriterien mit positivem, komplementärem Effekt zum Fonds / Managed Account.

Secondary Transaktionen

SwanCap verfolgt mit einem opportunistischen und wertorientierten Ansatz bei der Investition in Secondary Opportunitäten das übergeordnete Ziel, qualitativ hochwertige Portfolios mit einer attraktiven Wertschöpfungsthese und erstklassigen Sponsoren aufzubauen, welche die finanzielle Rendite unserer Investmentprogramme verbessern und den “J-Curve” Effekt abmildern. Aufgrund unserer Marktpositionierung und Transaktionserfahrung ist SwanCap in solchen Situationen oft der bevorzugte Partner, wodurch wir herausragende Sekundärrenditen erzielen können.

Wertorientiertes Investieren erfordert ein tiefgreifendes Verständnis der zugrunde liegenden Unternehmen sowie der fundamentalen Eigenschaften spezifischer Subsektoren. Der langjährige Track Record von SwanCap, unsere differenzierten Sourcing-Fähigkeiten sowie unser integrierter Investmentansatz für Primary, Secondary und Co-Investments ermöglichen uns eine erstklassige Due Diligence und Investmentselektion.

Cases

  • 50+
    # Secondaries
  • Project Emily
    Project Emily
    Secondary

    Auf einen Blick
    Emily war eine proprietäre Transaktion mit bilateralen Verhandlungen mit einem lokalen Finanzinstitut über den Erwerb eines Portfolio Small-Cap-Fonds. Gut diversifiziertes Portfolio an zugrundeliegenden Transaktionen und erstklassigen GPs, zu welchen SwanCap exzellente Beziehung pflegt.

    SwanCap Relationship
    SwanCap profitiert von einem sehr guten Einblick in das Fondsportfolio und hat seit vielen Jahren einen privilegierten Zugang zu den entsprechenenden GPs. Dies ermöglichte eine detaillierte Bottom-up Due Diligence innerhalb kürzester Zeit. Die identifizierten Qualitäten und das Upside-Potenzial einiger zugrundeliegender Unternehmen führten innerhalb relativ kurzer Zeit zu einer starken Wertentwicklung.

  • Project Omega
    Project Omega
    Secondary

    Auf einen Blick
    Omega war ein Continuation Fonds zur Unterstützung des internationalen Wachstumskurses eines deutschen Pharmaunternehmens. Das Unternehmen hat unter der Leitung eines deutschen Mid-Market Sponsors ein robustes Wachstum gezeigt und eine einmalige Gelegenheit erhalten, ein innovatives US-amerikanisches Bioscience Unternehmen zu beliefern. Diese Möglichkeit erforderte zusätzliche Zeit und Geld.

    SwanCap Relationship
    SwanCap hat sehr gute Kontakte zum entsprechenden Private Equity Sponsor und dessen Berater; über unser lokales Netzwerk ist es SwanCap gelungen, das Unternehmen und die skizzierte Wachstumschance gründlich zu analysieren und einen eigenen Investment Case zu entwickeln. Bis heute demonstriert das Unternehmen eine starke Entwicklung und die liegt im Plan des ursprünglichen Budgets.

  • Project Sigma
    Project Sigma
    Secondary

    Auf einen Blick
    Sigma war ein enges Auktionsverfahren für ein Portfolio an Fonds-Beteiligungen, die von einem GP mit Sitz in Nordeuropa verwaltet werden. Das zugrunde liegende Portfolio besteht hauptsächlich aus Unternehmen im Lower Mid-Market Segment, die im Bereich Business Services tätig sind. Vollständig investiertes Portfolio, das eine starke Transparenz der zugrunde liegenden Vermögenswerte bietet.

    SwanCap Relationship
    Unterstützter Due Diligence Prozess dank etablierter Beziehung zum GP. Ideales Secondary  Timing mit erwarteten frühen Realisierungen auf Basis eines reifen Portfolios, gepaart mit Upside Potenzial bei einigen wichtigen Investitionen.

  • Project Silverbear
    Project Silverbear
    Secondary

    Auf einen Blick
    Silverbear war eine proprietäre Gelegenheit zum Erwerb von drei Fondsbeteiligungen. Das Portfolio wurde auf Basis von bilateralen Verhandlungen mit einem UHNWI erworben. Das Portfolio umfasste stark nachgefragte US Fonds mit einem starken Technologiefokus. Eine überzeugende Investmentthese, die auf einer detaillierten Bewertung und umfassenden Modellierung der zugrunde liegenden Portfoliounternehmen basiert und alle relevanten Werttreiber abbilden konnte.

    SwanCap Relationship
    Der Deal wurde dank unserer Fähigkeit gewonnen eine komplexe Transaktion zu bewerten und durchzuführen, bei der die Verkäufer aufgrund einer Feeder-Struktur nur minimale Informationen bereitstellen konnten. Der unabhängige Zugang zu den GPs ermöglichte es SwanCap, die erworbenen Fonds umfassend zu prüfen und Bottom-up-Rendite-Szenarien zu erstellen. Die starke Performance der Investments führte zu attraktiven Renditen, was unserem Upside Case entspricht.

Charakteristika unserer Secondary Transaktionen

  • Sourcing mit Fokus auf proprietäre Transaktionen, die durch die Fähigkeit zur schnellen Bereitstellung von Liquidität zustande kommen, teils relativ kleine Transaktionen in weniger effizienten Marktsegmenten;
  • Tiefes Verständnis des Wertschöpfungspotenzials des zugrunde liegenden Portfolios sowie der Möglichkeiten, unter der Leitung von hochqualifizierten Managern zusätzlichen Wert zu schaffen;
  • Optimales Risiko-Rendite-Profil durch Nutzung proprietärer Erkenntnisse und detaillierter Bottom-Up-Modelle, sowie frühzeitige Liquiditätsereignisse zur Renditesteigerung, Diversifikationselemente und ergänzende Portfoliorisikoeffekte.

Managed Account Lösungen

SwanCap bietet maßgeschneiderte Managed Account Lösungen für institutionelle Anleger und große Family Offices, die ein differenziertes und individuell zugeschnittenes Private Equity Konzept suchen. Unsere Managed Account Lösungen vereinen die umfassende Expertise von SwanCap zur Evaluierung unserer verschiedenen Kerninvestmentstrategien und bieten maßgeschneiderte Anlagehorizonte, Allokations- und Portfolioentwicklungsziele – ganz auf die individuellen Bedürfnisse unserer Kunden abgestimmt.

Als ehemals „unternehmenseigener Private Equity Bereich“ einer deutschen Großbank ist SwanCap bestens mit den Eigenheiten und vielfältigen Anforderungen interner Abteilungen vertraut. Diese mit der größtmöglichen Flexibilität, Transparenz und Sorgfalt zu erfüllen ist einer der zentralen Grundsätze unseres Tuns. Dementsprechend bietet SwanCap ein „Full-Service-Angebot”, das sich auf die Expertise unseres Investmentteams und das operative Management unseres luxemburgischen AIFM stützt.

Jedes Managed Account ist einzigartig und unabhängig gestaltet, um den Anforderungen und Ambitionen unserer Investoren gerecht zu werden. Die folgende Übersicht bietet beispielhaft eine Auswahl unser aktuellen maßgeschneiderten Investmentlösungen.

Investmentaktivität als “Captive Player”

Vor der Gründung von SwanCap als eigenständige Investment Plattform, betreute das SwanCap Team das Private Equity Beteiligungsprogramm der HypoVereinsbank / UniCredit. Die Aktivitäten und Netzwerke aus dieser Zeit bilden die Grundlage der heutigen Strategie und unserer Philosophie eines risikoadjustierten Performance-Managements durch den Einsatz eines Multi-Strategie Investmentansatzes. 

  • Investitionsstrategie: Multi-Strategy Ansatz mit einer Kombination von Primary Fondsinvestments und direkten Co-Investmentopportunitäten;
  • Investmentfokus: Europa & Nordamerika; Mid-Market bis Large-Cap;
  • Investmentstatus: Voll realisiert.
Beispiel: Managed Account A

Für einen bekannten deutschen Rentenversicherungsträger konnte SwanCap ein großes Evergreen Managed Account zur Unterstützung des Portfolioaufbaus gewinnen. In dem beratergeführten Prozess konnte sich SwanCap aufgrund unseres überzeugenden Track Records, der hohen Due Diligence Erfahrung und der Fähigkeit, unsere Anlageprodukte und das Investorreporting auf die spezifischen Bedürfnisse dieses Kunden zuzuschneiden, durchsetzen.

  • Investitionsstrategie: Fokus auf Primary Fondsinvestments in Kombination mit selektiven Secondary Transaktionen für einen beschleunigten Portfolioaufbau;
  • Investmentfokus: Fokus auf erstklassige europäische sowie ausgewählte nordamerikanische Fonds;
  • Investmentstatus: Im Investitions- und Kapitalabrufmodus.
Beispiel: Managed Account B

Für ein deutsches Versicherungsunternehmen konnte SwanCap ein Managed Account zur Durchführung von Private Equity Investitionen gewinnen. SwanCap konnte den kompetitiven Prozess durch starke persönliche Interaktion, die im Investment Boutique Ansatz von SwanCap verwurzelt ist, für sich entscheiden.

  • Investitionsstrategie: Fokus auf Primary Fondsinvestments mit speziellem Fokus auf sektor-spezifische Investitionen;
  • Investmentfokus: Europa & Nordamerika; Mid-Market;
  • Investmentstatus: Im Investitions- und Kapitalabrufmodus.
Beispiel: Managed Account C

Durch die Unterstützung der Private Equity Aktivitäten einer führenden Pensionskasse schloss SwanCap eines der größten und begehrtesten Accounts auf dem deutschen Markt ab. Der Investment Boutique Ansatz von SwanCap und unsere Fähigkeit, einen umfassenden Überblick und eine ausführliche Evaluation von attraktiven GPs im Small- und (Lower) Mid-Cap Bereich in Europa und den USA zu liefern, ermöglichten es SwanCap, dieses Mandat zu gewinnen.

  • Investitionsstrategie: Fokus auf Primary Fondsinvestments;
  • Investmentfokus: Europa & Nordamerika; Small-Cap und (Lower) Mid-Market;
  • Investmentstatus: Im Investitions- und Deploymentmodus.
Beispiel: Managed Account D

Im Auftrag eines namhaften Family Offices entwickelt SwanCap ein maßgeschneidertes Managed Account, das Primärengagements, ausgewählte Sekundärengagements und eigene Produkte kombiniert. SwanCap hat es geschafft, diesen Kunden zu gewinnen, indem es eine individuelle Lösung erarbeitete und dedizierte Serviceleistungen anbieten kann.

  • Investitionsstrategie: Fokus auf Primary Fondsinvestments mit speziellem Fokus auf sektor-spezifische Investitionen;
  • Investmentfokus: Europa & Nordamerika;
  • Investmentstatus: Im Investitions- und Deploymentmodus.